8 Temmuz 2025 itibarıyla yatırım fonlarında stopaj oranı %15’ten %17,5’e yükseldi; bu oran bu tarihten sonraki alımlarda geçerli olacak. Para piyasası, tahvil-bono ve benzeri sabit getirili fonların net getirileri yeni oran üzerinden vergilendirilecek, bu da beklenen getirileri bir miktar düşürebilir.

Portföyünün en az %51’ini hisse senetlerine ayıran hisse senedi yoğun fonlar için yüzde 0 stopaj muafiyeti aynen korunuyor. Buna ek olarak, izahnamelerinde “fon katılma payları 1 yıl tutulduktan sonra stopaj kesintisi yapılmaz” ifadesi bulunan fonlar, uzun vadeli yatırımcılar için ekstra bir vergi avantajı sunuyor.

Yatırımcılar, vergi sonrası getirilerini maksimize etmek adına portföy dağılımını gözden geçirmeli; sabit getirili araçların vergi yükünü azaltmak için hisse senedi yoğun fonlar ve “1 yıl tutma” şartlı muafiyetli fonlara yönelmeyi düşünebilir. Aynı zamanda risk-getiri dengesi ve nakit ihtiyaçları da göz önünde bulundurulmalı.

Stopaj düzenlemesi, vergi gelirlerini artırmayı hedeflerken piyasa dinamiklerini de etkileyebilir. Kısa vadeli, vergilendirilen fonlardan çıkışlar yaşanırken, stopaj avantajlı yapılar yatırımcı tercihlerinde öne çıkması muhtemel. Portföy stratejilerini güncellerken bu yeni vergi maliyetlerini dikkate almak kritik önemde.